Складання договору для Інституту спільного інвестування з Компанією з управління активами: правові аспекти та ключові умови
Інститути спільного інвестування (ІСІ) є важливим інструментом фінансового ринку, що дозволяють інвесторам об’єднувати кошти для їх подальшого вкладення в різноманітні активи. Однак для ефективного функціонування ІСІ необхідна професійна організація управління, яку забезпечує Компанія з управління активами (КУА). Укладення договору між ІСІ та КУА є основою їхньої співпраці, а його зміст має відповідати як загальним нормам законодавства, так і специфічним вимогам, що регулюють діяльність ІСІ. У цій статті ми розглянемо ключові аспекти складання такого договору, визначимо основні поняття, істотні умови та надамо практичні рекомендації.
Визначення ключових понять
Для розуміння теми важливо розібратися з основними термінами:
- Інститут спільного інвестування (ІСІ) – це юридична особа (корпоративний інвестиційний фонд) або фонд без статусу юридичної особи (пайовий інвестиційний фонд), створений для залучення коштів інвесторів з метою їх інвестування в активи для отримання прибутку. Діяльність ІСІ регулюється Законом України "Про інститути спільного інвестування" від 5 липня 2012 року № 5080-VI.
- Компанія з управління активами (КУА) – це ліцензована юридична особа, яка здійснює професійне управління активами ІСІ на підставі договору з фондом. КУА відповідає за розробку інвестиційної стратегії, укладення угод від імені ІСІ та забезпечення дотримання законодавчих вимог.
- Договір з КУА – це письмова угода, що укладається між ІСІ (або його засновниками у випадку пайового фонду) та КУА, і визначає умови управління активами фонду, права та обов’язки сторін, порядок винагороди тощо.
Правові основи укладення договору
Діяльність ІСІ та КУА в Україні регулюється такими нормативно-правовими актами:
- Закон України "Про інститути спільного інвестування";
- Цивільний кодекс України (зокрема, норми про договори надання послуг);
- Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР), що встановлюють додаткові вимоги до договорів з особами, які обслуговують ІСІ.
Законодавство передбачає, що договір з КУА є одним із ключових документів, який забезпечує функціонування ІСІ. Він має містити низку істотних умов, визначених законом, а також може включати додаткові положення за згодою сторін, якщо вони не суперечать нормативним актам.
Істотні умови договору з КУА
Згідно із Законом України "Про інститути спільного інвестування", договори з особами, які обслуговують ІСІ, включаючи КУА, повинні містити наступні істотні умови:
Повне найменування та місцезнаходження сторін
У договорі зазначаються повні юридичні назви ІСІ (або КУА як представника пайового фонду) та КУА, а також їхні юридичні адреси. Наприклад: "Товариство з обмеженою відповідальністю 'КУА ІнвестПлюс', що розташоване за адресою: м. Київ, вул. Хрещатик, 1".
Предмет договору
Предметом є управління активами ІСІ, що включає:
У договорі зазначаються повні юридичні назви ІСІ (або КУА як представника пайового фонду) та КУА, а також їхні юридичні адреси. Наприклад: "Товариство з обмеженою відповідальністю 'КУА ІнвестПлюс', що розташоване за адресою: м. Київ, вул. Хрещатик, 1".
Предмет договору
Предметом є управління активами ІСІ, що включає:
- Розробку та реалізацію інвестиційної стратегії.
- Укладення угод від імені ІСІ.
- Ведення обліку активів та звітності.
- Приклад формулювання: "КУА зобов’язується здійснювати управління активами ІСІ шляхом інвестування коштів у цінні папери та інші активи відповідно до інвестиційної декларації фонду".
Права і обов’язки сторін
- Обов’язки КУА:
- Здійснювати управління активами в інтересах інвесторів.
- Дотримуватися інвестиційної декларації ІСІ.
- Надавати звітність про результати діяльності.
- Обов’язки ІСІ:
- Своєчасно сплачувати винагороду КУА.
- Надавати необхідну інформацію для управління активами.
Застереження щодо конфіденційності
КУА отримує доступ до комерційної інформації ІСІ (наприклад, структури портфеля), тому договір має передбачати зобов’язання не розголошувати ці дані третім особам, крім випадків, передбачених законом.
Порядок надання звітності та інформації
КУА зобов’язана регулярно звітувати перед ІСІ та НКЦПФР про результати управління активами. У договорі зазначаються строки та форма подання звітів (наприклад, щоквартально до 15 числа наступного місяця).
Відповідальність сторін
КУА несе відповідальність за збитки, завдані ІСІ через неналежне виконання обов’язків (наприклад, порушення інвестиційних обмежень). ІСІ відповідає за своєчасну оплату послуг.
Строк дії договору
Вказується конкретний період (наприклад, 5 років) або зазначається, що договір діє до завершення діяльності ІСІ.
Розмір винагороди
Винагорода КУА може складатися з фіксованої плати та/або відсотка від прибутку (success fee). Наприклад: "Винагорода КУА становить 1% від вартості чистих активів ІСІ щорічно плюс 10% від отриманого прибутку".
Порядок зміни умов договору
Зміни вносяться за взаємною згодою сторін шляхом підписання додаткової угоди з подальшим повідомленням НКЦПФР.
Умови дострокового припинення договору
Договір може бути розірваний у разі:
КУА отримує доступ до комерційної інформації ІСІ (наприклад, структури портфеля), тому договір має передбачати зобов’язання не розголошувати ці дані третім особам, крім випадків, передбачених законом.
Порядок надання звітності та інформації
КУА зобов’язана регулярно звітувати перед ІСІ та НКЦПФР про результати управління активами. У договорі зазначаються строки та форма подання звітів (наприклад, щоквартально до 15 числа наступного місяця).
Відповідальність сторін
КУА несе відповідальність за збитки, завдані ІСІ через неналежне виконання обов’язків (наприклад, порушення інвестиційних обмежень). ІСІ відповідає за своєчасну оплату послуг.
Строк дії договору
Вказується конкретний період (наприклад, 5 років) або зазначається, що договір діє до завершення діяльності ІСІ.
Розмір винагороди
Винагорода КУА може складатися з фіксованої плати та/або відсотка від прибутку (success fee). Наприклад: "Винагорода КУА становить 1% від вартості чистих активів ІСІ щорічно плюс 10% від отриманого прибутку".
Порядок зміни умов договору
Зміни вносяться за взаємною згодою сторін шляхом підписання додаткової угоди з подальшим повідомленням НКЦПФР.
Умови дострокового припинення договору
Договір може бути розірваний у разі:
- Порушення однією зі сторін своїх обов’язків.
- Ліквідації ІСІ чи КУА.
- За згодою сторін.
Додаткові умови договору
Окрім істотних умов, договір може включати положення, що не суперечать законодавству. Наприклад:
- Умови співпраці з іншими особами, які обслуговують ІСІ (зберігачем, аудитором).
- Порядок взаємодії у разі форс-мажорних обставин.
- Механізми вирішення спорів (переговори, арбітраж, суд).
Хоча договір з КУА не є договором зі зберігачем активів, варто враховувати, що КУА тісно співпрацює зі зберігачем. Тому в договорі можна передбачити обов’язок КУА координувати свою діяльність із зберігачем для забезпечення належного обліку активів.
Специфічні вимоги НКЦПФР
НКЦПФР встановлює додаткові вимоги до договорів з особами, які обслуговують ІСІ. Наприклад, договір з КУА має відповідати типовим формам, затвердженим Комісією, та містити положення про захист прав інвесторів. У разі порушення цих вимог договір може бути визнаний недійсним, що спричинить юридичні та фінансові ризики для ІСІ.
Практичні рекомендації для складання договору
- Чітке визначення предмета
- Уникайте розмитих формулювань. Предмет договору має відповідати інвестиційній декларації ІСІ та чітко окреслювати повноваження КУА.
- Перевірка ліцензії КУА
- Перед укладенням договору переконайтеся, що КУА має чинну ліцензію НКЦПФР на управління активами ІСІ.
- Залучення юристів
- Складання договору потребує юридичної експертизи. Фахівці Юридичної компанії INSEININ допоможуть врахувати всі законодавчі вимоги та захистити інтереси ІСІ.
- Гнучкість у винагороді
- Передбачте можливість перегляду розміру винагороди залежно від результатів діяльності КУА, але з урахуванням ринкових стандартів.
- Контроль за звітністю
- Встановіть чіткий графік подання звітів КУА та санкції за його порушення, щоб забезпечити прозорість управління.
Висновок
Договір між Інститутом спільного інвестування та Компанією з управління активами є фундаментом їхньої співпраці, який визначає правила гри та гарантує захист інтересів інвесторів. Урахування істотних умов, передбачених законом, та грамотне структурування додаткових положень дозволяють створити документ, що відповідає як нормативним вимогам, так і практичним потребам сторін. Юридична компанія INSEININ за допомогою відділу корпоративного права готова надати професійну підтримку у підготовці такого договору, забезпечивши його відповідність законодавству та максимальну ефективність для вашого ІСІ.
Якщо ваш фонд прагне налагодити надійне партнерство з КУА, звертайтеся до нас – ми знаємо, як зробити цей процес бездоганним!
🌟 Шукаєте юридичну підтримку з даних питань?
Кваліфіковані юристи Юридичної компанії INSEININ зможуть вам допомогти!
🏛️ Експертність: Наші кваліфіковані юристи мають велику команду та різнобічний досвід у всіх галузях права і готові допомогти вам у будь-якій ситуації.
🔍 Індивідуальний підхід: Ми розуміємо, що кожна справа унікальна.
З INSEININ ви отримаєте персоналізоване планування та підтримку, яка відповідає вашим потребам.
💼 Широкий спектр послуг: Від консультацій та підготовки документів до представництва в суді, ми забезпечимо повний спектр юридичних послуг для бізнесу та приватних осіб.
🤝 Довіра та конфіденційність: Ваші інтереси - наш пріоритет.
З INSEININ ви можете бути впевнені у високому рівні професіоналізму та конфіденційності.
📞 Для отримання консультації Юриста з корпоративного права Юридичної компанії INSEININ телефонуйте за номерами: +380 97 507 06 53 або +380 93 228 01 24
🔐 Напишіть нам на
💼 РОЗРАХУВАТИ ВАРТІСТЬ ПОСЛУГИ
✅ЧИТАТИ БІЛЬШЕ НОВИН ПО ТЕМІ У👉TELEGRAM📲
Кваліфіковані юристи Юридичної компанії INSEININ зможуть вам допомогти!
🏛️ Експертність: Наші кваліфіковані юристи мають велику команду та різнобічний досвід у всіх галузях права і готові допомогти вам у будь-якій ситуації.
🔍 Індивідуальний підхід: Ми розуміємо, що кожна справа унікальна.
З INSEININ ви отримаєте персоналізоване планування та підтримку, яка відповідає вашим потребам.
💼 Широкий спектр послуг: Від консультацій та підготовки документів до представництва в суді, ми забезпечимо повний спектр юридичних послуг для бізнесу та приватних осіб.
🤝 Довіра та конфіденційність: Ваші інтереси - наш пріоритет.
З INSEININ ви можете бути впевнені у високому рівні професіоналізму та конфіденційності.
📞 Для отримання консультації Юриста з корпоративного права Юридичної компанії INSEININ телефонуйте за номерами: +380 97 507 06 53 або +380 93 228 01 24
🔐 Напишіть нам на
💼 РОЗРАХУВАТИ ВАРТІСТЬ ПОСЛУГИ
✅ЧИТАТИ БІЛЬШЕ НОВИН ПО ТЕМІ У👉TELEGRAM📲